グローバル投資：年間ハイリスク・ブルマーケット予測

主要な章タイトル一覧

1. 2025年振り返り：追い風の減速とテールリスクの増加
2. 2025年 トップ10予測：スコアカード
3. 2025年 トップ10予測：スコアカード（続き）
4. 観察：ポジティブ要因とネガティブ要因
5. 2026年展望
6. 2026年 トップ10予測
7. 2026年 トップ10予測（続き）
8. フォーカス・ファイブ：2026年の重要な要素
9. Crossmarkグローバル・インベストメンツについて
10. 免責事項

ファイル概要

本レポートは、Crossmarkグローバル・インベストメンツが2026年1月に発表したもので、2026年の世界金融市場、特に米国市場に対する体系的な展望とリスク予測を目的としています。レポートは、2025年の市場パフォーマンスの包括的なレビュー（年間トップ10予測の精度をスコアカード形式で評価）に基づき、現在のマクロ経済指標、政策環境、市場センチメントを組み合わせ、ハイリスク・ブルマーケットをテーマとした2026年のトップ10コア予測を提示しています。

レポートの構造は明確で、論理的に展開されています。まず、2025年の「万物高騰」市場を振り返り、その主な駆動力はAIブーム、比較的抑制されたインフレ、堅調な企業収益、中央銀行の利下げ期待であったと指摘しています。貿易政策の不確実性や地政学的緊張によるボラティリティは存在したものの、石油を除く主要資産クラスは強力なリターンを記録しました。レポートは、2025年の「追い風減速、テールリスク増加」というテーマ判断が保守的すぎたことを率直に認めています。その後、スコアカード形式で2025年のトップ10予測の精度を詳細に評価し（うち7項目が正解または部分的に正解と認定）、その後の予測の実証的基盤を提供しています。

現状分析のセクションでは、現在の市場における7つのポジティブ要因（例：良好な企業収益、FRBによる利下げ開始、AIによる利益率向上など）と7つのネガティブ要因（例：高いバリュエーション、粘着性のあるインフレ、弱い消費者支出、投機活動の増加、米露/NATO、米中緊張の高まりなど）を列挙しています。この矛盾した背景に基づき、レポートは2026年を展望し、米国はAI駆動のスーパーサイクル、新税制法案（偉大で美しい法案）、規制緩和、ワールドカップ、米国建国250周年などのイベントに支えられ、引き続き世界の成長エンジンであり続けると見ています。しかし、良好な成長はインフレ上昇圧力をもたらす可能性があり、高いバリュエーションと広範な投資家の自己満足感は、リスク・リターンの比率を楽観視できないものにしています。

レポートの核心部分は、2026年に対して提示された詳細な説明付きのトップ10具体的予測です。予測は、経済成長、インフレ、国債利回り、企業収益、株式リターン、セクター別パフォーマンス、国際株式の相対的パフォーマンス、AIテーマのボラティリティ、信念に基づく投資資産の割合トレンド、米国中間選挙の結果などをカバーしています。レポートは、米国経済は小幅に加速成長するが、インフレは粘着性を保ちFRBの2%目標達成は困難と予測。10年物国債利回りは高めのレンジで推移し、企業収益成長はコンセンサス予想に届かず、株式市場は二桁の上昇を達成するのは難しいと見ています。テクノロジー、コミュニケーションサービス、金融セクターは市場をアウトパフォームすると予想され、国際株式は2年連続で米国株をアウトパフォームする可能性があります。AI分野は引き続きボラティリティが高く、市場全体の変動性を押し上げると見込まれます。

最後に、レポートは投資戦略の枠組みとして「フォーカス・ファイブ」を抽出し、経済/収益、固定収入、株式、セクター配分、国際投資の5つの次元をカバーしています。具体的な資産配分の提案（例：柔軟性の維持、クオリティへの注目、弱い時に買い/強い時に売る、国際配分の増加など）も示されています。レポートは、トップダウンの成長と政策見通しはリスク資産にとって有利ではあるものの、これは既に資産価格に大きく織り込まれているため、投資には特に注意が必要であり、収益修正やFRBの政策動向を注意深く監視すべきであると強調しています。

本レポートの内容は、Crossmarkグローバル・インベストメンツの見解に過ぎず、投資助言を構成するものではありません。すべての投資には元本損失を含むリスクが伴います。