中東紛争の激化が世界エネルギー市場に与える影響に関する研究

主要セクションタイトル一覧

1. 供給リスクの再上昇
2. 市場がパニックに陥らない理由
3. 中東紛争における市場の暗流と原油価格の方向性
4. 中東情勢のエスカレーションが原油価格下落トレンドを逆転
5. LNG市場が注視すべき2つの要因
6. 紅海航行の自由阻害が米国LNG貿易に与える影響

ファイル概要

2024年10月、中東地域の不安定な情勢は継続的にエスカレートし、世界のエネルギー市場に潜在的な再構築効果をもたらしているが、原油価格は予想外の安定性を示している。この矛盾した現象の背景にある駆動要因、紛争拡大が引き起こす可能性のあるエネルギー供給中断リスク、および地域的な駆け引きがLNG貿易に及ぼす連鎖的影響は、国際エネルギー安全保障分野の中核的関心事となっている。米国戦略国際問題研究所（CSIS）エネルギー安全保障・気候変動プログラムは、第一線の専門家を集め、上記の課題について深い分析を展開し、本特別調査報告書をまとめた。

報告書はまず、原油市場の供給リスクの変遷に焦点を当て、データ分析を通じて異なる紛争シナリオにおける原油価格変動の潜在的可能性を検証する：広範な制裁、ホルムズ海峡関連施設への攻撃または航路封鎖などの状況は、原油価格の様々な幅での上昇を招く可能性がある。同時に、イスラエルによるイランの核施設または製油能力への打撃行動、およびそれらが引き起こす可能性のある報復措置が、湾岸地域の石油・ガス生産・輸送施設の安全に及ぼす脅威も、重点的な分析内容となっている。

紛争エスカレーションの背景において市場が比較的冷静を保っている現象に対して、報告書は3つの次元から説明している：世界の原油市場は供給が十分で、顕著な緩衝能力を有しており、OPEC+は1日あたり500万バレルを超える遊休生産能力を有している；先進的な監視技術の応用により、市場の潜在的な供給中断に対する感度が低下し、価格変動性が弱まっている；湾岸地域の地政学的気候が変化し、イランとサウジアラビアの和解意思およびアラブ諸国の緊張緩和要望が、紛争が大規模に波及する可能性を低下させている。

LNG分野において、報告書は2つの中核的リスクポイントを明確にしている：ホルムズ海峡はカタールのLNG輸出の重要な経路として、その情勢緊張は世界のLNG貿易の20%に影響を及ぼす可能性がある；東地中海ガス田が直面する安全保障上の脅威は、エジプト等の国のLNG需要を増加させ、冬季の需給バランスへの圧力を悪化させる可能性がある。さらに、フーシ派による紅海航路への攻撃は、欧米のLNGタンカーの航路変更を余儀なくさせており、米国からアジアへの輸送コストと時間を増加させるだけでなく、メタン排出などの派生問題も引き起こしている。

報告書は最後に、中東紛争は今後数ヶ月にわたりエネルギー価格に圧力をかけ続け、イスラエルの軍事行動が供給リスクを決定する中核的変数であると指摘している。現在の市場のファンダメンタルズは弱気相場の特徴を示しているが、紛争が全面的な地政学的危機にエスカレートする可能性は依然として残っており、湾岸主要産油国の供給中断を引き起こし、歴史的な原油価格高騰を引き起こす可能性がある。本報告書は、防衛研究者、エネルギー政策立案者、地政学アナリストなどに、実証データと専門的な分析に基づく意思決定の参考を提供し、紛争、地政学、エネルギー市場の複雑な相互作用の論理を理解する一助となる。