米国のイランへの軍事行動の考慮：地地政学的駆け引きと世界エネルギー市場の脆弱なバランス
19/01/2026
ロンドン取引ホールの電子スクリーン上で、ブレント原油価格曲線は2025年1月のこの水曜日に急峻な弧を描いた。アメリカのトランプ大統領がソーシャルメディアでイランに対する行動の可能性を示唆したとき、原油価格は1バレル66ドルに急騰し、昨年10月以来の高値を更新した。しかし、わずか一夜の後、ホワイトハウスの微妙に軟化した口調とともに、同じ曲線は急激に下降した。このほとんど条件反射的な市場の変動は、表面よりもはるかに複雑な現実を明らかにしている：テヘランの街頭の動揺、ワシントンの戦争瀬戸際政策、北京の戦略的計算、そして世界のエネルギーサプライチェーンの脆弱な神経が、これまでにない方法で絡み合っている。
イラン：制裁によって再形成されたエネルギー大国
どの現代のエネルギー地緣政治の教科書を開いても、イランは避けて通れない章である。この国の石油の物語は歴史のパラドックスに満ちている——近代石油産業の礎を築いた一員であると同時に、国際制裁体制の下で最も頑強に生き延びてきた生存者でもある。
頂点から制裁へ：生産量曲線に隠された40年
1974年のイランは世界の石油マップの中心に位置していた。1日600万バレルの原油生産量により、このペルシャ湾岸国家は米国とサウジアラビアに次ぐ世界第3位の産油国としての地位を確固たるものとし、後に続くエネルギー大国ロシアを遥かに引き離していた。グローバル・リスク・マネジメントのアナリスト、アルネ・ローマン・ラスムセンがAFP通信に提供したこのデータは、今は遠く去った黄金時代を描き出している。
イスラム革命とアメリカの制裁という二重の打撃が、このすべてを変えた。石油輸出国機構（OPEC）の最新統計によると、イランの現在の日産量は約320万バレルで推移しており、これは過去のピーク時の半分に満たない。しかし、この数字自体が欺瞞的である——同じくアメリカの制裁を受けているベネズエラとは異なり、イランの石油産業インフラは比較的健全に保たれており、技術力も依然として維持されている。さらに重要なのは、この国が世界第3位の確認済み原油埋蔵量を擁していることであり、これは極限の圧力下にあっても、いかなる長期的なエネルギー戦略においても考慮すべき要素となっている。
低コストの優位性と戦略的脆弱性
イラン石油の真の競争力はコスト構造に隠されている。ローマン・ラスムセンが指摘するように、イラン原油の採掘コストは1バレルあたり10ドルまで低くなり、一部の油田ではさらに低くなることもある。このコスト優位性は、サウジアラビア、イラク、クウェート、アラブ首長国連邦などごく少数の国々のみが匹敵できる。対照的に、カナダやアメリカなどの西側主要産油国の生産コストは通常、1バレルあたり40ドルから60ドルの間で変動する。
低コストは本来競争優位をもたらすはずだったが、制裁の影の下では、むしろイラン経済の構造的脆弱性を浮き彫りにしている。石油収入はイラン政府予算の40％以上、輸出収入の約80％を占める。この過度な依存により、テヘラン政権は原油価格の変動に異常に敏感になっている——高油価はその支配を維持する経済的生命線であり、一方で生産制限は価格下落の損失を輸出拡大で補うことを不可能にしている。このジレンマは2025年初頭の抗議の波において特に顕著に現れた：街頭の動揺が政権の安定性を弱め、経済的苦境が抗議の重要な誘因の一つとなる悪循環を形成した。
東方の絆：中・イランエネルギー協力の戦略的奥行き
西側市場がイランに門戸を閉ざした時、世界の東側は別の通路を開いた。この通路の幅と柔軟性は、21世紀のエネルギー地政学を再定義しつつある。
「ティーポット」製油所と影の貿易
2025年，ワシントンは制裁の矛先を中国の独立系製油所——いわゆる「ティーポット」と呼ばれる非国有石油企業に向けた。米国財務省は、これらの企業がイラン産原油を購入し、米国の制裁規定に違反したと非難した。しかし、この制裁と反制裁の猫とネズミのゲームは、むしろより深い現実を明らかにした：中イランエネルギー協力はすでに制度化された回避メカニズムを形成している。
航運データプラットフォームKplerの分析によると、2025年第4四半期、イランは平均で1日あたり174万バレルの原油を輸出し、“这样的话，就是这样的话。”。これらの取引は通常、大幅な割引で行われています——推定では、イランから中国への輸出原油価格は基準価格に対しバレルあたり5ドルから10ドルの値引きが行われているとされています。この取り決めは双方にとって戦略的な意義を持っています：イランは不可欠な外貨収入を得ており、中国は安定したかつ安価なエネルギー供給を確保しています。
軽重原油ブレンドとサプライチェーン代替
イランが中国にとって魅力的な理由は、価格だけでなく、その独特な資源賦存にもあります。ローマン・ラスムセン氏は、イランが軽質原油と重質原油をほぼ半分ずつ生産していると指摘しています。この製品構成は、2025年1月3日以降、特に貴重なものとなりました。その日、米国がベネズエラ情勢に介入したことで、中国は重要な重油供給源を失ったのです。
地政学的変化はしばしば予想外の戦略的機会を生み出す。カラカスの重質油供給が途絶えた時、テヘランの軽質・重質混合原油がちょうど空白を埋めた。この代替は完璧ではない――重質原油は特定の精製設備を必要とする――しかし、中国に貴重なサプライチェーンの弾力性を提供した。北京は明らかに認識している、米イラン対立が激化する中で、イランとのエネルギー関係を維持することは経済的利益だけでなく、エネルギー安全保障という戦略的基盤に関わることだと。
トランプの戦争の瀬戸際ゲーム
米国大統領のツイートは、世界の石油市場で最も敏感な価格トリガーの一つとなっている。この前例のない連動関係は、パンデミック後の国際秩序における本質的な変化を露呈している：外交政策の劇的な表現が直接的な市場価格決定権を獲得しつつある。
言葉を武器として：市場が政治修辞に付ける価格
2025年1月の数日間は、この新たな常態を完璧に体現していた。水曜日、トランプのイラン情勢に関する強硬な発言がブレント原油を数ドル押し上げた。木曜日、彼がイランの殺害はすでに停止したと主張するツイートが再び原油価格を下落させた。市場は心電図のように、ホワイトハウスのレトリックの微妙な変化をリアルタイムで反映していた。
Kplerの上級アナリスト、ホマユーン・ファラフシャヒはこれについて鋭い観察をしている：最近の米イラン緊張関係では、主に大量の声明と姿勢表明があり、イランの対応は常に綿密に計算されている。テヘランの慎重さは理解し難くない——アメリカとの直接対決は政権の存続危機を引き起こす可能性がある。しかし、この慎重さはまた危険な錯覚を生み出している：ワシントンはイランの反応の限界を誤って判断し、大規模な衝突を引き起こさずに無制限に圧力をかけることができると考えているかもしれない。
レッドラインテストとエスカレーションリスク
トランプ政権のイラン問題に対する戦略は明らかな矛盾を示している。一方では、最大圧力政策を通じて極限の圧力をかけ、中国の製油所に対する制裁といった前例のない措置を含んでいる。他方では、軍事介入の問題に関して戦略的曖昧さを保ち、武力行使の選択肢を放棄せず、また明確な保護の約束も行わない。
この曖昧さ自体が戦略的な道具である。それはテヘランにアメリカの行動の境界を予測することを困難にし、イラン指導部が国内の抗議に対処し、対外関係を処理する際により慎重になることを強いる。しかし、曖昧さは誤算のリスクももたらす——双方が互いのレッドラインを試している時、予期せぬエスカレーションの可能性は指数関数的に増加する。
ファラ・シャヒは最も危険な2つのエスカレーションシナリオを指摘している：1つは、イランが2019年のアラムコ施設攻撃事件と同様に、湾岸地域の他の国の石油施設を攻撃すること；もう1つは、テヘランがホルムズ海峡の封鎖を試みることである。この狭い水路は世界の石油供給の20％を毎日輸送しており、いかなる中断も即座に世界的なエネルギー危機を引き起こす。2025年6月のイランとイスラエルの12日間の紛争は既に予行演習を提供している——当時、原油価格は一時的に1バレルあたり80-85ドルの範囲まで急騰した。
世界エネルギー市場の三重の脆弱性
現在の米国とイランの対立が市場をこれほど緊張させている理由は、それが世界のエネルギーシステムの三つの脆弱点を同時に刺激しているからです：地理的なボトルネック、予備生産能力、そして政治リスクの価格決定メカニズムの機能不全です。
ホルムズ海峡：代替できない要衝
現代のエネルギーインフラには、ホルムズ海峡のように回避不可能な要衝はほとんど存在しない。毎日約2100万バレルの原油が、最も狭い部分でわずか33キロメートルのこの水路を通過しており、これは世界の海上石油貿易の3分の1に相当する。封鎖に関するいかなる議論も即座にパニックを引き起こす。なぜなら、代替ルートは存在しないか、あるいは耐え難いほどコストがかかるからである。
パイプライン輸送は海運の規模を代替することはできず、アフリカの喜望峰を迂回するルートは15～20日の航海日数を増加させるだけでなく、輸送コストを著しく押し上げます。さらに重要なのは、海峡封鎖の影響が湾岸地域全体に迅速に広がることです。サウジアラビアやアラブ首長国連邦などの国々が紅海の港を通じて一部の原油を輸出できたとしても、その総合的な輸出能力は深刻な制約を受けるでしょう。
予備生産能力の真実と幻想
理論的には、石油輸出国機構は一定の余剰生産能力を保有しており、供給途絶時に市場を安定させることができる。しかし、現実は理論よりもはるかに複雑である。2025年のデータによると、OPECの実際の余剰生産能力は主にサウジアラビア、アラブ首長国連邦、イラクなどの少数の国に集中しており、総量は1日あたり約300〜400万バレルである。
問題は、これらの予備生産能力が迅速に動員され、必要な場所に輸送できるかどうかです。もしイランの紛争がホルムズ海峡の閉鎖を引き起こせば、サウジアラビアが増産する能力を持っていても、原油は海運で世界市場に入ることができません。陸上パイプラインインフラは存在しますが、輸送能力は限られており、海運を完全に代替することはできません。さらに微妙な点は、主要産油国が状況が不透明な時期に戦略的備蓄を使用することを望まない可能性があることです。もし紛争が長期化する可能性があれば、緩衝として生産能力を温存することが合理的な選択となります。
政治リスクの価格付けの失敗
伝統的に、エネルギー市場はリスクプレミアムを通じて地政学的な不確実性を吸収してきました。しかし、現在の米イラン緊張関係は、この価格設定メカニズムの限界を露呈しています。リスクが政権交代、地域戦争、グローバルサプライチェーンの混乱を同時に伴う場合、市場は確率と影響を正確に評価することが困難です。
2025年1月の価格変動は、より深層の問題を明らかにしている：市場は実際の行動ではなく、政治的言説に反応している。トランプのツイートは瞬時に原油価格を動かし、テヘラン街頭での実際の暴力の程度はむしろ二次的要因となっている。このような乖離は資源配分の歪みを引き起こす可能性がある——価格シグナルはもはや実際の需給の基本を反映せず、政治的レトリックの劇場性を反映している。
未来シナリオ：限定紛争から地域戦争へ
米国とイランの対立の潜在的な発展経路を分析するには、単純な二元的判断を超える必要があります。実際の状況はむしろスペクトルに近く、限定的な抑止から全面衝突までの間に複数の中間点が存在する可能性が高いです。
限定打撃シナリオとその連鎖反応
最も可能性の高いシナリオは、米国がイランに対して限定的な軍事攻撃を実施するものであり、標的は革命防衛隊の施設、核施設、またはミサイル基地となる可能性があります。KplerのFarrah Shahi氏は、この場合、原油価格が1バレルあたり80〜85ドルに急速に上昇する可能性があり、2025年6月のイラン・イスラエル紛争時の水準に類似すると見ています。
しかし、重要な変数はイランの対応方法にある。テヘランは非対称的な反撃を選択する可能性がある：サイバー攻撃で湾岸諸国の石油施設の運営を妨害し、代理勢力を通じて中東の米軍基地を攻撃し、あるいはホルムズ海峡で完全封鎖ではなく嫌がらせ行動を行う。この「調整された対応」は、抵抗の決意を示すと同時に、米国にエスカレーションの口実を与えないことを目的としている。
政権の生存モードにおける極端な行動
より危険なシナリオは、イラン政権がその存続が直接脅かされていると考える場合です。歴史的経験が示すように、存続の危機に直面した政権は非合理的な行動を取る可能性があります。1979年の人質危機、1980年から1988年のイラン・イラク戦争におけるタンカー攻撃は、いずれもテヘランが圧力下で示す行動パターンを表しています。
極限的な状況下では、イランはホルムズ海峡を一時的に封鎖しようとする可能性があり、たとえ長期的に維持できないと分かっていてもです。この姿勢自体が市場のパニックを引き起こすでしょう。より潜在的なリスクは、イランがイエメンのフーシ派への支援を強化し、サウジアラビアとアラブ首長国連邦のエネルギーインフラに対する攻撃を促すことです。2022年にフーシ派がアブダビを襲撃した事例は、非国家主体も世界のエネルギー供給に実質的な混乱をもたらし得ることを証明しています。
中国の戦略的ジレンマと選択
北京はこの危機の中で微妙なバランスを取らなければならない。一方で、中国は供給の安全保障のためにイランとのエネルギー協力を維持する必要がある。他方で、米国とイランの対立がエスカレートして地域の安定を損ない、一帯一路構想の海上ルートに影響を与えることを望んでいない。
2025年の米国による中国のティーポット製油所への制裁事件は転換点となる可能性があります。ワシントンが二次制裁を強化すれば、北京は米国の制裁を遵守するか、あるいは中イラン協力を深化させるかの間でより明確な選択を迫られるかもしれません。国家安全保障戦略におけるエネルギー安全保障の優先度を考慮すると、中国は後者を選択する可能性が高いですが、バーター取引やデジタル通貨決済などのより秘匿的な取引メカニズムを通じてリスクを低減させるでしょう。
構造的転換：エネルギー地政学の新たな論理
現在の米国とイランの危機は、単なる中東の緊張の一サイクルではなく、世界のエネルギー地政学が経験している構造的転換を反映しています。3つの相互に関連するトレンドが、この分野の基本ルールを再構築しています。
最初のトレンドは、エネルギー安全保障の定義の拡大です。。従来、エネルギー安全保障は主に供給中断のリスクに焦点を当てていました。しかし現在では、決済システムの安全性（米ドル制裁回避など）、輸送ルートの多様化（ホルムズ海峡への依存軽減など）、サプライチェーンの強靭性（戦略的備蓄や代替サプライヤーネットワークの構築など）が、ますますその範囲に含まれるようになっています。中国は、供給源の多様化、パイプラインインフラへの投資、人民元建て石油取引の発展を通じて、欧米主導のシステムに並行する独自のエネルギー安全保障の枠組みを構築しています。
2つ目のトレンドは、エネルギーとデジタル技術の深い融合です。。ドローンによる石油施設への攻撃、制御システムへのサイバー攻撃、制裁回避のためのデジタル通貨——これらは10年前にはまだSFの領域に属していたシナリオが、今ではエネルギー地政学の常套手段となっています。技術の民主化により、非国家主体や小国でも、かつて大国だけが持っていた破壊能力を手に入れることが可能になりました。2025年のあらゆる紛争には、重要なデジタル的側面が含まれる可能性があり、これは従来の抑止や防衛の概念に挑戦を突きつけています。
2つ目のトレンドは、国内政治と対外政策の境界が曖昧化していることです。。イランの街頭抗議が石油市場に影響を与え、米国の選挙政治が対イラン政策を駆動し、中国のエネルギー需要が中東外交を形作る——国内のアジェンダがかつてない形で国際エネルギー分野に投影されています。この内外の連動は政策の不確実性を増大させており、政策決定者は国内の圧力と国際的なリスクに同時に対処しなければならず、これら二つのレベルの論理は必ずしも一致しないためです。
ロンドンの取引場のスクリーンに戻ると、躍動する数字はもはや単なる需給関係の反映ではなく、地政学的緊張のリアルタイム測定器となっている。石油1バレルの価格には、今やテヘランの街頭抗議の規模、ワシントンの政治的計算の深さ、北京の戦略的忍耐の長さ、そして世界市場の突発事象への消化能力が織り込まれている。
2025年のこの冬、米イラン戦争が勃発することはないかもしれないが、危機はより深い真実を明らかにした：世界のエネルギーシステムは、比較的安定した旧常態から、不確実性に満ちた新常態へと移行しつつある。この新常態において、石油は単なる商品ではなく、権力投射の手段、同盟関係を試すリトマス試験紙、危機管理の切り札となっている。トランプ氏がツイートを投稿し、イランで抗議者が街頭に立ち、中国の製油所が割引原油を受け入れるとき、彼らは皆、同じ複雑なゲームに参加している。このゲームの賭け金は、原油価格の変動だけでなく、21世紀の国際秩序の基本ルールそのものなのである。
最終的に、市場は新しいリスク評価モデルに適応し、トレーダーは政治的ノイズの中から真のシグナルを識別することを学びます。しかし、エネルギー地政学の基本的な矛盾は依然として存在します：世界は経済成長を維持するために安定したエネルギー供給を必要としていますが、エネルギー生産国はますます資源を政治的レバレッジとして利用しています。この矛盾が解決されない限り、ブレント原油曲線の次の激しい変動は、単に時間の問題です。