中国がNVIDIAチップの輸入を承認：技術需要と自主戦略のバランス術

1月23日、北京は初めてNVIDIA H200 AIチップの輸入許可を承認しました。この決定は、NVIDIA CEOのジェンスン・フアンが今週上海、北京、深圳を訪問した際に行われ、最初の数十万個のチップの購入権は主にアリババ、テンセント、バイトダンスなどの大手インターネット企業に付与されました。これは、米中技術競争の複雑な局面において、中国の規制当局の立場が重要な戦術的調整を行ったことを示しています——半導体の自立を堅持する長期的な国家政策と、AI産業競争における即時の計算能力需要を満たすことの間で、北京はより現実的な中間路線を選択しました。

周到に手配された「通行許可」とジェンスン・フアンの低姿勢な旅程。

今回の承認は突然のものではありませんでした。ロイター通信とウォール・ストリート・ジャーナル紙の複数の情報源によると、決定プロセス全体は微妙なシグナルと慎重なやり取りを伴っていました。ジェンスン・フアンは1月19日に上海に到着し、今回の訪問は名目上、NVIDIA中国会社の年次祝賀会に参加するためでした。例年とは異なり、この半導体大手のトップの今回のスケジュールは非常に低調で、メディアが捉えた映像では、彼が市場をぶらつき、従業員に縁起の良いキンカンを配っている様子が映っており、昨年のように中国の何立華副首相などの高官と会うことはありませんでした。このようなビジネスのみを論じ、政治には触れない姿勢が、技術ライセンスの交渉に比較的純粋な環境を作り出しました。

承認はジェンスン・フアンが中国に滞在中に行われ、これは決して偶然ではありません。アナリストは、これは米国側の以前の政策緩和への対応であると同時に、中国側が承認の最終的な主導権を握っていることを明確に示すものであると指摘しています。昨年10月、当時のドナルド・トランプ米大統領と中国指導者が韓国で会談した後、ワシントンはNVIDIAが中国にH200チップを販売する道を開きました。しかし、米国側は条件を設定しました：米国国内に十分なAIチップ供給を確保すること、および中国の顧客が十分なセキュリティ手順を備えていることを証明することです。その後数か月間、ボールは北京側に渡されました。中国税関は一時、代理店に対しH200チップの入国を許可しないと通告し、内部での躊躇と検討を示していました。今週になってようやく、この行き詰まりは解消されました。

最初にリリースされる規模は約数十万個のH200チップで、市場評価額は約100億ドルです。この数字の背景には、中国のテクノロジー企業が長く抑えられてきた需要があります。データによると、中国のテクノロジー企業が2026年の納品に向けて発注したH200チップは200万個を超えており、NVIDIAの現在の利用可能在庫を大幅に上回っています。アリババとバイトダンスのそれぞれの需要は20万個を超えています。トランプ政権時代に課された25％の追加関税を負担する必要があるとしても、企業は支払いをいとわない状況です。

性能格差における現実的考察：なぜなのか？

北京政策の転換の核心的な原動力は、回避できない性能の世代差にある。H200はNVIDIAで2番目に強力なAIチップであり、その製品ラインアップではもはや最先端ではない（より先進的なBlackwellアーキテクチャが存在する）が、中国市場にとっては、大きな性能の飛躍を意味している。

重要なデータが示す格差の厳しさ：H200の演算性能は、以前中国市場向けに設計されたH20チップの約6倍である。一方、華為昇騰などの国産チップの性能は現時点でH20に匹敵するか、一部のシナリオではそれを上回る程度であり、H200との間には完全に1世代分の技術的ギャップが存在する。このギャップは直接的にAI研究開発効率の差につながっている。中国のテック大手は、OpenAIなどの米国競合に対抗できるAI大規模モデルやサービスを開発するため、データセンター構築に数百億ドルを投じている。深度求索のようなAIスタートアップもモデルの迅速な反復を進めており、これらの作業は最先端のハードウェアによるトレーニングと推論に大きく依存している。

H20チップの失敗例は中国側により一層の覚醒をもたらした。この輸出が許可された制限版チップは、性能不足と所謂環境問題により中国の官製メディアから批判を受け、最終的に安全保障上の懸念から輸入が停止された。これは北京とハイテク企業の双方に教訓を与えた：大幅に性能が低下したチップは最先端競争の需要を満たせず、技術的後れを受け入れるか、より強力なハードウェアの輸入を許可するかの選択を迫られる。明らかに、AI軍拡競争が白熱化する現在、中国は後者を選択した。

自主戦略の「二重軌道制」：輸入割当と国産代替の連動

輸入許可が承認されたことは、中国が半導体の自給自足への野心を放棄したことを意味するものでは決してありません。むしろ、今回の許可は巧みに条件付きアクセスとして設計されており、開放の中で自主性を追求するという典型的な中国式規制の知恵を体現しています。

複数の情報源が確認したところ、北京は輸入を承認すると同時に、関連企業と重要な条件について協議を行いました。企業は一定の割合の国産チップを購入することを約束しなければ、H200の輸入許可を取得できません。具体的な割合はまだ最終決定されていませんが、この政策の方向性は極めて明確です。その目的は二重の目標を達成することです。一方では、トップテクノロジー企業が国際競争力を維持するために必要な先進的な計算能力を獲得できるようにすること。他方では、ファーウェイの昇騰やハイゴン・インフォメーションなどの国内チップメーカーに貴重な市場需要と反復の機会を創出し、市場を通じて研究開発を支援することです。

この二重軌道戦略は中国の産業政策において珍しいことではない。中国の第3世代国家集積回路産業投資基金は、半導体発展を支援するために470億ドル以上を投入することを約束している。ファーウェイ傘下のハーバー投資は60社以上の半導体関連企業を運営しており、米国サプライヤーから独立した並行AIソフトウェアエコシステムを構築している。現実には、中国のAI研究開発チームはすでに何年もヘテロジニアスコンピューティング環境で作業してきた。彼らは米国の同業者のように統一された最先端のチップインフラに依存することはできず、代わりに異なるタイプのチップ（国産、輸入）上で効率的に動作するソフトウェアシステムを開発することを余儀なくされている。このやむを得ないハイブリッドアーキテクチャの経験は、国産チップの性能が同等に追いついた場合、かえってシステム最適化の独自の優位性に転換する可能性がある。

米中技術競争の新たな常態と将来の構図

NVIDIA H200のリリースは、米中技術関係における微小ながら重要な減圧弁である。これは一時的に米国チップ大手の収益圧力を緩和した——NVIDIAは前四半期に中国事業の阻害により250億ドルの収益損失を被り、今四半期も800億ドルの損失が見込まれており、中国のハイエンドAIアクセラレーター市場におけるシェアは95%からほぼゼロに急落した。これらの収益は本来、NVIDIAが技術的優位性を維持するための研究開発の生命線であった。

よりマクロな視点から見ると、今回の出来事は新たな常態を定義している：デカップリングとグローバリゼーションの綱引きの中で、完全な切断は実現が難しく、それに代わるのは制御された、条件付きの、性能格差を基準とする限定的な流動性となる。米国は輸出管理リストを通じて技術的レッドラインを画定し、中国は輸入審査と国産割当てを通じて依存度を調整している。

これは世界に2つの並行するAIエコシステムを生み出している。一方の軌道はNVIDIAが主導し、最先端のGPUとグローバルな開発者ネットワークを有している。もう一方の軌道は中国が構築し、自律性とサプライチェーンの強靭性を重視し、長期的な戦略的自律性のために短期的な性能妥協を受け入れることをいとわない。この競争の勝敗は、中国のチップメーカーが世界トップレベルとの性能差を埋めるのにどれだけの時間を要するか、そしてこの移行期間中に、中国のAI企業が限られた先進的なコンピューティングリソースを活用して、世界市場での競争力を維持できるかどうかにかかっている。

黄仁勋は中国での行程を終えた後、予定通り台湾地区に赴き、サプライチェーンパートナーとH200の増産について協議し、中国の需要を満たす計画です。この詳細そのものが、グローバルな半導体産業が相互依存しながらも緊張感に満ちた現実の図を描き出しています。北京の今回の承認は、実力に基づく現実的な計算であり、時間との戦いである戦略的配置でもあります。チップの流れは今日ほど、商業行為であると同時に、国家意志の精密な延長となったことはかつてありません。