チップ関税戦争：米国の精密な狙撃とグローバルサプライチェーンの亀裂
16/01/2026
2026年1月15日、ワシントンの早朝は大統領布告によって静けさを破られた。ホワイトハウスは「貿易拡大法」第232条を引用し、特定の高性能半導体チップに対して正式に25％の輸入関税を追加した。これは9ヶ月にわたる調査の結果であり、その標的はNVIDIA H200、AMD MI325Xなど、人工知能革命を駆動する中核コンポーネントに直結している。布告文は冷静に一つの事実を述べている：米国は現在、自国が必要とするチップの約10％しか完全に自国内で生産できず、この外国サプライチェーンへの深い依存は重大な経済的および国家安全保障上のリスクを構成している。
しかし、これは無差別な貿易攻撃ではない。条項を詳しく読むと、米国のデータセンター、スタートアップ企業、非データセンター民生用工業アプリケーション、および公共部門で使用されるチップの輸入は巧妙に免除されている。関税の刃は、米国を通過して最終的に海外（特に中国）へ向かうハイエンドチップに正確に落とされている。トランプ大統領はその後のスピーチで、この仕組みをより率直に説明した：我々は彼らに輸出を許可するが、米国は売上高の25％を得るべきだ。これは良い取引だ。
このシリコンウェーハをめぐる駆け引きは、単なる関税数値の増減をはるかに超えている。それはグローバルな技術権力構造の再定義であり、国家安全保障の名の下に、産業回帰を実質とする戦略的調整であり、さらに米中技術デカップリングのプロセスにおける画期的な転換点となる可能性が高い。
条項下の「精密外科手術」
分析によると、今回の関税措置は設計と実行において高度な複雑性と戦略性を示しており、過去の粗放的な貿易保護措置とは全く異なります。
这样的话，但是这样的话。 米国政府は、通常不公平な貿易に対処するために使用される301条項を捨て、主に国家安全保障上の脅威に対処する232条項を発動した。この転換は、問題を公正な競争から生存の脅威のレベルへと引き上げ、行政当局により大きな裁量権を与え、また貿易相手国がその合法性に異議を唱える際のハードルを高めた。ホワイトハウス首席補佐官ウィル・シャフはブリーフィングで、この措置を米国の国際的なサプライチェーン安全保障の目標と明確に結び付け、国家安全保障のナラティブが全ての行動の基調となった。
但是，但是，但是这样的事情。 それは全ての半導体をカバーするものではなく、附属書のリストを通じて、特定の高性能基準（例えば計算能力の閾値）を満たす先端製品に厳格に限定されています。NVIDIA H200やAMD MI325Xのような、大規模なAIトレーニングや推論向けに設計されたチップが真っ先に対象となります。さらに重要なのは、関税の発動条件がチップの旅程に結びついている点です：海外（主にTSMCの台湾にあるファブ）で製造され、その後米国を経由して第三国（特に中国）へ輸送されるチップのみが重い課税対象となります。一方、米国内で直接消費されるために輸入される同様の製品は、これを免れます。
この国境越え即課税の仕組みは、前例のない規制と収益モデルを生み出した。 新規則によれば、中国向けの特定ハイエンドチップはすべて、製造地の台湾からアメリカを経由し、第三者の検査機関を通じて検査を受けなければならない。アメリカの関境に入った瞬間、25%の関税が自動的に適用される。トランプ氏はこれを、アメリカが売上高から25%のロイヤリティを徴収するものと表現した。この仕組みは法曹界から厳しい疑問を投げかけられている。アメリカ合衆国憲法は輸出品への課税を明確に禁止しているが、このような通過商品に課され、最終的に外国の買い手が負担する費用は、実質的に違憲の輸出税に該当するのではないかという疑問だ。議論はあるものの、この仕組みは構想から迅速に実践段階へ移行し、アメリカの財政にハイテク貿易からの新たな細流を開拓した。
複雑な免除制度は、政策に内在する矛盾と現実的な配慮を浮き彫りにしている。一方で、米国政府は外国のチップ製造への依存を減らしたいと考えている。他方で、ハイエンドチップの供給を完全に断ち切れば、自国の活発なAI産業とイノベーションエコシステムが即座に麻痺状態に陥ることを明確に認識している。したがって、データセンター、研究開発機関、公共部門などの重要な国内ユーザーに対して免除の道を開くことが、自らの科学技術競争力を維持する安全弁となっている。商務長官ハワード・レトニックには広範な免除裁定権が与えられており、これは政策実行の弾力性と不確実性をさらに増大させている。KPMGの税務専門家であるチャン・チーヤンは、免除用途の具体的な認定基準はまだ完全には明確化されておらず、企業は現時点で自らの状況を正確に判断することが難しいと指摘し、政策が実施初期に持つ曖昧な領域を浮き彫りにしている。
一石三鳥：戦略意図の多角的解釈
表面的には、これは貿易政策に見えるが、深く分析すると、産業、地政学、財政など多重的な戦略的目標を担っていることが分かる。
但是，但是这样的话，但是这样的话，但是这样的话。 ホワイトハウスの発表はその意図を隠さない：輸入コストを増加させることでインセンティブを創出し、半導体メーカーがより多くの生産能力を米国本土に移転するよう促す。米国は半導体設計分野（NVIDIA、AMD、Intelなどの巨人を擁する）でリードを維持しているが、製造工程、特に最先端プロセスにおいては、TSMCなどのアジアのファウンドリに大きく依存している。この設計と製造の地理的分離は中核的な脆弱性と見なされている。関税政策は、「CHIPS and Science Act」の巨額補助金と組み合わさり、この状況を逆転させることを目的とした「アメとムチ」の組み合わせを構成している。トランプ氏は演説で、自身がホワイトハウスに戻って以来、米国は18兆ドルの投資コミットメントを獲得したと主張した。この数字は検証待ちではあるが、関税を梃子として資本の回帰を引き寄せようとする考え方を確かに反映している。
这样的话，但是，这样的事情。 政策は明らかに中国を対象としているが、全面的な禁輸とは異なる。審査済みの中国顧客に対して、NVIDIAなどの企業がH200チップを販売することを許可しているが、その前提として高額な通行料を支払う必要がある。これは本質的に制御可能な依存関係である：中国が最先端の計算能力を容易に獲得してAIの軍事化応用を加速することを防ぎつつ、完全な供給断絶によって中国が背水の陣で自主代替を加速する事態も回避し、同時に中国の需要から利益を得ることができる。トランプ政権は、首を締めることとビジネスを行うことの間に微妙なバランスを見出そうとしているようだ。さらに、この政策は台湾、韓国、日本などのチップ生産国・地域に対しても明確な信号を送っている。発表は、米国がこれらのパートナーと積極的に交渉を開始し、180日以内に米国国内生産能力をサポートするサプライチェーンを確保する合意に達しない場合、関税の範囲がさらに拡大する可能性があることを示唆している。これは間違いなく、米国が同盟国との貿易および安全保障交渉における交渉力を高めている。
財政収入の創出と取引型貿易政策の推進。 トランプは関税を重要な収入源と見なし、何度も数千億ドルをアメリカにもたらしたと主張してきました。通過するハイエンドチップへの課税は、この理念が技術分野で極限まで適用された例と言えます。それは世界のAI計算能力に対する切迫した需要を、直接アメリカの国庫収入に変換するものです。このように貿易政策を高度に財政化・取引化（我々は25％を得る）する手法は、従来のルールベースの多国間貿易理念を覆し、実力に基づくビジネス上の利益分配モデルに近いものです。
将来のより広範な行動への道を拓く。ホワイトハウスのファクトシートは明確に、これは2段階プロセスの最初のステップに過ぎないと指摘している。現在の関税の範囲は比較的焦点が絞られているが、将来はより広範な半導体およびその派生製品に拡大する可能性がある。これは今後の政策拡大の余地を残し、世界の半導体産業を持続的な不確実性の中に置いている。このダモクレスの剣戦略は、それ自体が企業の投資とサプライチェーンの配置に対して強力な抑止力と誘導効果を発揮し得る。
連鎖反応：グローバルサプライチェーンの震動と駆け引き
一つの小石が池に投げ込まれると、波紋は遠くまで広がる。アメリカのこの措置が引き起こした連鎖反応は、世界の技術と貿易の地図上で急速に広がっている。
这样的话，但是这样的话。 NVIDIAとAMDの態度は興味深い。NVIDIAの広報担当者はトランプ氏の決定を公開の場で称賛し、米国が高給の雇用と製造業を支援する偉大なバランス調整であると述べた。これは明らかに既定の政策下での現実的な姿勢表明である。中国へのH200販売許可を獲得したことは、追加コストがかかるものの、この巨大市場を完全に失うよりはましだ。AMDは慎重に、米国の輸出管理法規と政策をすべて遵守すると表明した。時間外取引での株価の小幅な下落は、短期的なコスト増加と長期的な市場アクセスとの間で市場が揺れ動いていることを反映している。これらの企業にとって真の課題は、台湾-米国（検査、課税）-中国という新たな経路に適合させるため、極めて複雑なグローバル物流チェーンを再構築しつつ、将来の政策がさらに厳格化する可能性に対応することにある。
台湾は地政学的なスポットライトを浴びている。 世界のハイエンドチップ受託製造における絶対的主力として、TSMCは今回の関税政策に隠された重要なターゲットである。アメリカはTSMCへの製造依存を減らしたいが、短期的には完全に離脱することができない。この矛盾がTSMCの立場を非常に微妙なものにしている。同社は、アメリカからの生産移転圧力（アリゾナ州工場の建設加速など）と、自社のグローバルな展開および商業的利益に関する考慮との間で、慎重にバランスを取らなければならない。中国大陸側は既に、アメリカがTSMCに圧力をかけることで経済的略奪を行っていると非難しており、これにより、既に高度に敏感な産業であるチップ製造が、台湾海峡情勢とさらに深く結びつくこととなっている。
在中国的战术的战术，在中国的战术的战术，在中国的战术。 米国の「通行料」戦略に対し、中国が無関心でいることはありえない。報道によれば、中国政府は現在、国内企業による海外半導体（特にハイエンドAIチップ）の調達数量を管理する規則の起草を進めている。これは、北京のジレンマを反映している。一方では、国内のAI発展が計算能力不足によって遅れることを望まず、他方では、この機会を利用してSMICやHiSiliconなどの国内チップ産業を支援し、対外依存を減らしたいと考えている。中国の対抗措置は、同等の関税（中国が米国から輸入する同種のハイエンドチップは少ないため）に限定されず、レアアースなどの重要原材料の輸出規制、米国ハイテク企業に対する市場アクセス制限、または他の地政学的問題においてより強硬な姿勢を示すことなどに現れる可能性が高い。先端技術をめぐる精密なデカップリングと反デカップリングの綱引きがすでに始まっている。
这样的话，但是这样的话，但是这样的话。 米国の政策は半導体サプライチェーンの経済地理を強制的に変えつつある。もともと効率最適を追求したグローバル分業モデルは、国家安全保障と地域的自給を指向するブロック化の趨勢に譲位しつつある。欧州、日本、韓国などの国や地域は、自国のチップ産業への投資を拡大している。米国が主導するこの関税措置は、世界的に複数の相対的に独立しながらも互いに競合する半導体産業エコシステムの形成を加速させる可能性が高い。グローバルなテクノロジー企業にとって、サプライチェーンの安定性とコストは長期的な課題となり、それらはセキュリティに対してより高いプレミアムを支払わざるを得ず、複数の代替案を準備する必要がある。
未来の岐路
2026年初のこのチップ関税措置は、決して孤立した出来事ではない。これはトランプ政権の「アメリカ第一」貿易哲学が最も戦略的な重要性を持つ技術分野で深く実践されたものであり、米中戦略的競争が貿易戦争、技術戦争からより核心的な基礎計算能力戦争へと進化する新たな段階でもある。
政策の効果が期待通りになるかどうかには、依然として多くの疑問が残っています。25%の関税は、先端チップ製造を大規模に米国に回帰させることができるのでしょうか？先進的な半導体工場の建設に必要な数千億ドルの投資、長い期間、専門人材の不足を考慮すると、答えは単純ではありません。一部の生産能力の移転を促す可能性はありますが、短期的にグローバルな産業構造を変えることは困難です。むしろ、世界的なAI研究開発のコストを押し上げ、最終的には世界中の消費者とテクノロジー企業が負担することになる可能性が高いです。
法的な課題はダモクレスの剣のように突きつけられている。米国最高裁判所は現在、大統領の関税権限を巡る訴訟を審理しており、トランプ氏は提訴したのは非常に親中派の人々だと述べている。もし最高裁が最終的にセクション232のこのような適用を違憲と判断すれば、政策全体の基盤が瞬時に揺らぐ可能性がある。たとえ法的に正当性があったとしても、このように行政命令への依存度が高く、裁量の余地に満ちた貿易政策は、国際的なビジネス環境に膨大な不確実性をもたらしている。
より広い視点から見ると、チップ——この情報時代の原油——が国家間の駆け引きの核心的な対象となるにつれ、世界はより分断された技術体系へと滑り込んでいる。革新が依存するグローバルな知識の流動と協力ネットワークは、安全保障の名の下に設けられた関税の壁や規制の壁によって分断される可能性がある。アメリカは今回の精密な外科手術を通じて、自国のAIにおけるリーダーシップを確保しつつ、競争相手の技術需要から利益を得て、グローバルサプライチェーンを再構築しようと試みている。これは危険な一手であり、野心的な一手でもある。
その最終的な結末は、NVIDIAやTSMCといった巨人たちの商業運命を決定するだけでなく、今後10年間の世界的な人工知能発展の軌跡と地政学的技術の権力バランスを形作ることになる。グローバルサプライチェーン上のすべての参加者は今、自らの立ち位置を見直し、より高いコストとリスク、そしてより断片化された新時代に備える必要がある。チップ上のトランジスタ数は依然としてムーアの法則に沿って増加しているが、それらのチップを支えるグローバルシステムは、グローバリゼーションとは逆行する未知の方向へ向かう可能性がある。